盈利交易的思维逻辑

在做多的市场，所有的盈利模式都可以用四个字概括：低买高卖。

无论你是价值投资、趋势投资、量化交易，还是其它任何一种策略，想赚钱，本质都是赚差价，都脱离不了上面这四个字。

想明白这一点，交易就是简单的低点买入，高点卖出。

但是，很多人对低点和高点有误解。这里讲的低点，并非是绝对数学意义上的低或者高，而是相对的低或者高。

相对的低或者高的意思是，只要你卖的比买的高，就可以实现盈利。

理解了这一层，我们日常要做的，就是结合走势，识别低点和高点。

所有的走势，无非分为三种，上升趋势、区间震荡和下降趋势。那么，基于上述“低买高卖”的原则，我们的买点，按走势划分，就要买在三个位置：

①上升趋势的波段低点；

②区间震荡的波段低点；

③下降趋势的波段低点。

我们从概率、逻辑和交易三个层面，来分析下这三个位置。

1、概率层面

概率层面来讲，这三个位置的获胜概率是不同的，为依次递减。

上升趋势胜率最高，区间震荡胜率次之，下降趋势胜率最低。所以，实际买点选择中，优选上升趋势的波段低点，次选区间震荡的波段低点，而下降趋势的波段低点，要忽略或者放弃。

我们之所以选择上升趋势的回踩，就是为了增加获胜概率。

同理，我们之所以恐慌或者衰竭，也是为了增加获胜概率。

但是，很多人对趋势理解很片面，认为选择上升趋势就万无一失了。其实不然。上升趋势也有下跌的概率大的时候，比如加速后或出现某种逆转量价行为（放量长阴、反包等），这些位置都是高风险位置，需要回避。反之亦然，区间震荡或者下降趋势也有上升概率大的时候，比如恐慌后。

但是，即便是恐慌性抛售后有概率优势，从个股的角度，我不建议在下跌中抄底（明确的反转信号出现后除外）。我讲的恐慌，通常指的都是大盘，因为恐慌的逻辑，是建立在群体效应上的。对于个股来讲，个股恐慌抄底是很危险的，假如大盘走势正常，个股恐慌，反而有可能是个股有基本面问题或逻辑的变化。这一点，要区分清楚。

2、逻辑层面

从逻辑层面来讲，这三个位置逻辑的重要性也是不同的，为依次递增。

上升趋势中，逻辑不是很重要，强劲的上升趋势，已经包含了走强的逻辑。区间震荡中逻辑相对重要。而下降趋势中如果想做反转，逻辑非常重要，逆势中，强劲的逻辑，才有可能形成共识。

3、交易层面

最终到交易落地，就是识别有概率优势的波段低点和高点的量价行为，转化为交易信号。

①上升趋势中，识别回踩趋势线或关键点的波段低点（强势市场或者非常强的个股，突破也可以看作是一个波段的起始点或低点），作为买入信号，而加速或者逆转作为卖出信号。

②区间震荡中，识别回踩区间底部的波段低点，作为买入信号，而加速或区间顶部作为卖出信号。

③下降趋势中，尽量放弃（明确的反转信号出现后除外）。

下降趋势的股（包括恐慌性抛售），最好是等底部区间形成，也就是说，至少等下降趋势转变为区间震荡，这个时候，走势的性质已经改变了，从供大于求转变为供需平衡，概率优势上升。区间回踩的“右底”，才是有概率优势的位置。

以上三种位置的低点，往往都会伴随着衰竭或者恐慌的量价行为。衰竭或者恐慌的本质，是供应的消耗殆尽。总是在供应被消耗殆尽入场，就是有概率优势的，因为没有供应的情况下，不需要太多的需求，就可以拉动上涨。

将上升趋势和区间震荡拆分为波段观察和操作，我们就是用波段的眼光看待市场，底层思维是上升趋势和区间震荡，但是实际落地就是波段。因为上升趋势和区间震荡，是有概率优势的，上升趋势的优势最大，成功的概率更高，而下降趋势，虽然也有波段机会，但是成功率会降低，所以，要尽量避免。

综上所述，就像是计算一道应用题一样，我们通过复杂的演算算出来答案，然后要把过程都擦掉，只保留答案，这个答案就是波段。

我们到最终交易落地层面，眼里只有波段。

训练你自己，识别出所有适合交易的走势中的一个个波段。到了这个层面，忘掉过程（忘掉过程不代表过程可以省略，没有过程你是算不出答案的，一定是先复杂后简单），眼里就没有了趋势，没有了区间震荡，只有波段。然后，在波段低点正确的买点入场，在波段高点正确的卖点退出，如此滚动和循环。

这个过程就是：见山是山，见山不是山，见山还是山。