短线交易核心体系

一、核心概念基础

1. 情绪周期理论

情绪周期是短线交易的核心，反映投资者心理在恐慌与贪婪间的循环，直接影响盘面走势。情绪周期分为四个阶段，每个阶段有特定特征和操作策略。

冰点期

• 定义：市场低谷，信心严重受挫，高度压缩（如空间龙压制至3板）。
• 特征：涨停数量少，跌停数量多，资金观望情绪浓。
• 操作建议：空仓观望，等待信号反转。

发酵期

• 定义：冰点后信心修复阶段，资金开始试错。
• 特征：市场无主流板块，资金轮动快，PK激烈（如多股竞争晋级），空间龙高度有限（通常6-7板）。
• 案例：艾艾精工在发酵期多次换手后成周期龙；立航卡位失败显示PK残酷性。
• 操作建议：轻仓试错，关注PK晋级和预备龙；只做首个晋级者（强者思维）。

上升期

• 定义：周期龙诞生（如东安动力8连板），空间打开，情绪高涨。
• 特征：缩量上涨，涨停数量增，容错率高。
• 操作建议：重仓博弈周期龙或板块前排；替代策略包括弱转强前排或低吸前周期龙。

退潮期

• 定义：周期龙断板，情绪开始下降。
• 特征：分快速退潮（连续跌停，如天龙周期）和缓慢退潮（修复式，如东安周期）。
• 操作建议：快速退潮时空仓；缓慢退潮时高切低，关注竞价一字大单或连板晋级率。

大小周期区别

• 小周期：空间龙压制市场高度（如近期卡在7板），退潮影响有限。
• 大周期：周期龙突破桎梏（如东安突破7板），独立于板块，带动全局情绪。

周期龙特征

• 对市场有强号召力，一举一动牵动情绪。
• 命名以龙头名称（如东安周期、圣龙周期）。
• 退潮时预示炒作结束，跟风股常A杀。

关键细节

• 情绪周期与弱转强策略正相关：上升期弱转强成功率高，退潮期避免。
• 通过竞价感知情绪：如前一天风险标的开盘情况、亏钱效应标的反馈。

2. 主力行为逻辑

主力操作包括建仓、洗盘、拉升、出货四个步骤，筹码变化是核心线索。

选股条件

• 政策热点板块（如地产、新能源汽车）。
• 小盘股：流通盘<5亿，市值<100亿，游资偏好（如00开头深市股）。

建仓洗盘

• 位置：大跌后低位收集廉价筹码。
• 过程：小幅拉升不创新高，回调不创新低，折磨高位套牢盘割肉。
• 完成标志：筹码从上方转移至下方，形成单峰密集（获利盘>90%转移）。
• 案例：中交地产、天保基建、湖南发展、中通客车均符合模式。

拉升信号

• 试盘特征：底部堆量、股性活跃、突破筹码峰上沿。
• 买点：平台突破第一根阳线、回踩10日线支撑、5/10日线金叉。
• 趋势 vs 情绪股：趋势股反复拉升洗盘；情绪股连板加速（如2板定龙头）。

出货模式

• 高位稳步推升出货：股价小幅推升创新高，吸引资金，但振幅大风险高。
• 高位横盘出货：震荡横盘，卖出存货，如广博横盘后可能二次拉升但概率小。
• 高位震荡出货：大幅震荡吸引短线客。
• 共同特征：底部筹码消失，高位密集峰无支撑。

风险提示

• 洗盘周期勿超10天，否则人气流失。
• 高位放巨量警惕出货；一字板个股常A杀，勿参与。

3. 筹码分析

筹码分布反映主力动向，是判断支撑压力位的关键。

筹码峰类型

单峰密集

• 底部单峰：长期横盘形成，主力吸筹区；上沿压力、下沿支撑，突破后压力变支撑。
• 高位单峰：拉升后横盘出货；跌破下沿加速下跌。
• 下跌途中单峰：短线筹码活跃，可波段操作；跌破观望。

多峰密集

• 形成：下跌或上升过程中多个密集峰。
• 规则：股价在上峰，中下峰为支撑；股价在中峰，上峰压力、下峰支撑；股价在下峰，中上峰为压力。

筹码计算

• 必要性：图形显示可能偏差，需手动计算获利盘比例。
• 方法：确定密集峰上下沿股价，用横坐标获取获利盘比例，逐个峰累减。
• 案例：第一个峰获利盘12.1%，第二个峰36%，第三个峰28%，第四个峰23.9%。

筹码集中度

• 定义：数值越小越集中（<10%相对集中，<5%高度集中）。
• 操作意义：高度集中易走主升浪；分散筹码风险大。

主力筹码识别

• 三句话原则：获利不抛、解套不卖、横盘洗不掉的筹码是主力筹码。
• 主力仓位：中小盘股主力成本占30%-40%；底仓>30%锁仓可持有，<20%部分出货减仓，<10%坚决出货。

实战应用

• 结合量能、换手判断主力意图。
• 突破密集峰是买点，跌破是卖点。

风险提示

筹码分析需结合其他指标，尤其跟风股受龙头影响。

二、技术指标详解

1. MACD指标

MACD是趋势指标，滞后但能显示市场方向。

组成

• 黄白线：白线（DIF）为快线，黄线（DEA）为慢线；金叉（白线上穿黄线）为买点信号，死叉（白线下穿黄线）为卖点信号。
• 零轴：强弱分界，零轴之上为强势，零轴之下为弱势。
• 红绿柱：红柱代表上升动能，绿柱代表下降动能；红柱延长动能强，绿柱缩短可能反抽。

金叉死叉含义

• 零轴下金叉：波段企稳信号，非买点（风险大，收益小）。
• 零轴附近金叉：最佳买点，尤其长期下跌后（案例：收益高）。
• 零轴上金叉：二次起飞点或波段顶点，风险收益并存。
• 死叉：零轴上死叉调整或趋势扭转，零轴下死叉可能最后一跌。

背离分析

• 顶背离：股价创新高，MACD未创新高，调整信号。
• 底背离：股价创新低，MACD未创新低，反转信号，需多次确认。

适用场景

• 上升趋势票（金叉收益20-50%），政策主导板块（如新能源汽车、中药）。
• 结合大周期（年线）确认方向；周线零轴金叉强化信号。

风险提示

• MACD滞后，需结合其他指标；追高风险大，买在相对低位。
• 底背离后股价不一定立即反转，可能反复出现。

2. 量价关系

量价是资金真实反映，四种形态决定短线机会。

价涨量缩

• 含义：供不应求，看好者多，卖出者少。
• 机会：中低位预示续涨（如龙头启动前）。
• 风险：高位缩量是滞涨（如鸿博股份），需减仓。

价跌量缩

• 含义：空头衰竭，套牢盘躺平。
• 机会：低位可能横盘后反转。
• 风险：高位缩量跌停一致看空（如浪潮信息），需止损。

价涨价增

• 含义：资金接力，多头信号。
• 机会：低位量价齐升走趋势（如趋势龙头）。
• 风险：高位放量分歧（如铭普光磁），可能见顶。

价跌量增

• 含义：资金出货，空头信号。
• 风险：无论高低位都危险（如昆仑万维利空放量跌）。

关键细节

• 量价需结合位置；单日信号需验证，趋势更重要。
• 爆量（成交量放大）需分析谁在买卖：主力出货风险大，主力吸筹有机会。

3. 内外盘分析

内外盘揭示买卖强弱，但主力常造假，需综合判断。

定义

• 内盘：主动卖出成交（低于买一价），卖方力量。
• 外盘：主动买入成交（高于卖一价），买方力量。
• 内外盘相加等于当日成交量。

分析角度

• 低位外盘>内盘：资金进场，上涨概率大。
• 高位内盘>外盘：获利盘兑现，调整信号。
• 异常信号：外盘激增但价滞涨（诱多），内盘>外盘但价不跌（洗盘）。

风险提示

• 主力对倒制造假象，需结合位置和环境。
• 勿单一依赖内外盘数据。

4. 缩量与爆量分析

缩量

• 含义：成交量缩小，市场低迷。
• 风险缩量：低位缩量不一定见底，可能继续跌；横盘一条直线超10天可能诱多。
• 机会缩量：缩量下跌比横盘好，成本分散便于拉升；主力吸筹后自然缩量。

爆量（成交量放大）

• 连续拉升后爆量：情绪票火箭上涨后，散户追涨主力出货，第二天高开弱转强可介入。
• 阶段性爆量：趋势票量价齐升，回调支撑位介入。
• 利空爆量：利空下跌后抄底，风险高，勿盲目参与。

本质

分析谁在买卖——主力出货则风险大，主力吸筹则有机会。

关键细节

整体趋势更重要；大势好时爆量拉升效果好。

三、实战交易策略

1. 集合竞价策略

竞价是全天锚点，前五分钟（9:15-9:20）试盘，后五分钟（9:20-9:25）真实成交。

试盘逻辑

• 定义：主力用少量资金拉涨停后撤单，测试抛压和跟风盘。
• 目的：低成本测试、博关注、充分试盘（诱导筹码交出）。
• 操作：观察撤单后回落力度，抛压大则放弃。
• 案例：试盘仅花51万拉板，盘中需千万级资金。

竞价分析维度

• 抛压判断：上方未匹配绿柱，隐藏抛压；价格下跌时绿柱消失但压力仍在。
• 承接强弱：下方成交量，放量抢筹则强，无量则弱。
• 换手标准：竞价成交量 vs 昨日涨停爆量（80-100%充分，100-120%很充分，>120%出货嫌疑）。
• 高开幅度：最佳4-6点，有空间；7点以上封板快但易错过；1-3点偏弱，破零轴勿碰。

一进二策略

• 筛选条件：主线优先，回避放量下跌。
• 买入时机：板上介入最稳；抛压大者等第二波回封。
• 风险控制：开盘下跌放弃；地量后反击可试错。

首板策略

• 试盘标的筛选：用同花顺问财输入“9:15涨停，去除ST，昨日涨停”，删回落多者。
• 抢筹标的筛选：输入“竞价抢筹，去除ST，涨幅<30%”，结合主线优先。
• 关键条件：量价齐升，跳空高开，但需开盘确认。

风险提示

竞价虚晃一枪常见，尤其市场弱时；勿仅凭竞价决策。

2. 打板技巧

打板重在辨识度和地位，选择有气质的板。

辨识度

涨幅高、涨停早、逻辑正，吸引资金。

地位分类

• 龙头：带动板块，一呼百应，贯穿周期。
• 跟风：随龙头涨，环境差先跌。
• 卡位补涨龙：龙头高位时低位启动（如2-3板）。

打板策略

• 有主线行情：打龙头（3板或5板），或卡位补涨龙。
• 无主线行情：打首板，选老龙或第一个涨停板，回避后排。

不能打的板

• 从零轴拉直线的板（尤其下午拉直线）。
• 竞价抛压大且快速封板的板。
• 竞价强但尾盘撤单的板。
• 一字板（好的一字买不到，能买的常是坑）。
• 两点半后偷鸡板。
• 缩量突破板。

风险提示

• 名牌板块（如节前消费）潜伏盘多，易炸板。
• 克服恐高，做前排；错过则观望。

3. 弱转强策略

弱转强是超预期信号，假弱真强，高胜率策略。

弱的形态

烂板涨停、炸板回落、尾盘封板、地板跌停。

本质

受环境影响（被动弱），非自身弱，在风起日第二天成功率高。

买点条件

竞价高开（非低开）、抛压小、抢筹放量、主线人气股。

买法

竞价买一半，上板加仓；回撤可控（约3%），利润高（8-10%）。

卖点策略

次日不涨停出局；竞价不及预期则冲高卖或分批卖。

风险控制

• 回避高位（>5板）弱转强，获利盘大。
• 需情绪周期配合；退潮期勿做。

关键细节

• 弱转强需在风起日；回避主动弱（真弱）标的。
• 案例：科淳弱转强带动情绪修复；瑞能高位弱转强失败。

4. 地天板与卡位板策略

地天板（从跌停到涨停）

• 条件：情绪冰点破冰，板块有想象力。
• 操作：隔天高开可试错；高位地天风险大。
• 历史数据：连板地天溢价高，五连板以上易A杀。

卡位板

• 条件：身位差至少2-3板，老龙跌但不跌停。
• 案例：三博卡位远洋、引力卡位广博、四通卡位三博等。
• 操作：卡位后第二天涨停才成功；需逆势封板或超车。

风险提示

卡位失败可能亏损，但溢价概率高；需快速决策。

5. 分时承接判断

承接力是短线关键，通过分时图买卖力量对比判断。

强势特征

• 上涨放量、回调缩量。
• 阶梯式推升（沿均线上升，高点抬高）。
• 板上震荡缩量回封。
• 高位回落缩量横盘。

操作意义

承接强可持有或加仓，弱则止损。

风险提示

看真实成交量，非托单（可撤单）。

四、风险管理与交易计划

1. 交易计划六步法

系统化操作避免随意性。

第一步：市场情绪分析

涨停/跌停家数、昨日涨停溢价、核按钮情况，判断赚钱效应。

第二步：龙头与热点识别

最高空间板、连板数量、热点板块、龙头情绪带动性。

第三步：题材与标的选择

涨停超5个的板块，题材叠加最强，列出观察标的及预期。

第四步：量能与资金面

两市成交量（万亿以上活跃）、外资流向，支撑行情持续性。

第五步：当日操作复盘

买卖逻辑、失误反思，保持空杯心态。

第六步：持仓预期管理

明日高开/低开应对策略，止损止盈点预设。

关键细节

计划需个性化加减，坚持复盘养成习惯。

2. 仓位管理

原则

根据情绪周期调整，上升期7成仓，退潮期空仓。

技巧

• 避免开超市（持有过多股），2-3只足够。
• 分四份仓，留1-2份给明天，防踏空和卖飞。
• 新手建议：从首板开始练，溢价低但风险低，试错成本小。

3. 风险控制

止损纪律

回撤5-10%坚决出局。

回避信号

高位放量滞涨、缩量跌停、跟风股A杀。

卖点管理

• 有主线时去弱留强；无主线冲高不封板分批卖。
• 竞价超预期加仓，低于预期快速止损。

心理提示

保持空杯心态，每次交易有逻辑支撑。

五、总结与关键要点

核心理念

• 所有技术指标需综合使用（量价、筹码、MACD、情绪等），无万能方法。
• 理解主力意图：“谁买了谁卖了”是核心。

关键原则

• 情绪周期指导操作：发酵期试错、上升期重仓、退潮期空仓。
• 根据自身模式选择：价值投资、短线模式、波段交易或量化思路。
• 风险控制：仓位管理、止损纪律、计划交易。

实战技巧

• 竞价是起点，但需开盘确认。
• 龙头最安全，跟风风险大。
• 缩量和放量需结合位置判断。